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严管大公“信号”
2018-09-18 13:22 来源:伟德国际唯一官网—Welcome

“上万亿元债券受到影响,这个数据与我们统计的数据大致相符,但是可能没有大家想象的那么夸张,不会出现评级机构受处罚、公司发的债就一文不名的情况。”债券在线资深研究员陈悦竹表示。

“占有五分之一份额就以此要挟金融管理部门,只能说大公评级太高看自己了。”有专业人士直言不讳,大公评级过高估计了自己的影响力。

事实证明,无论是“求情书”还是“复审申请书”均未起到作用。8月17日,处罚公告如期而至。

严管征兆

实际上,监管部门对评级行业的乱象治理决心早已下定。

自2013年以来,证监会已经对证券评级机构采取了26次行政监管措施。记者注意到,这26次处罚,覆盖了所有开展证券评级业务的机构,无一遗漏。从采取行政监管措施的时间段来看,近两年处罚密度和频率大幅增加:2013年7月~2016年1月两年半时间处罚共6起;2016年1月~2018年4月两年零三个月内,处罚20起。

2016年人民银行发布《评级业务管理办法》,2018年放开境外评级机构准入,都呈现出加强管理、加强竞争的严管思路。现场检查成为加强严管的一个重要手段之一。证监会已分别在2015年、2017年对从事证券业评级工作的评级机构进行了两次现场检查。

2018年上半年,伴随信用债违约事件频发,评级机构对于相关主体评级“下调”的声音亦此起彼伏,业界对于评级行业积弊的诟病也达到了一个高点。

在此背景下,证监会、央行以及自律组织交易商协会重拳出击“评级乱象”。

6月15日,《等深线》记者独家报道,针对证券评级机构存在的评级虚高、评级泡沫,未能有效揭示信用风险等突出问题,2018年度的现场检查启动,本次现场建厂是由证监会、央行和市场交易商协会三大监管机构的首次联合检查,也是史上力度最强的一次现场检查。

证监会人士在接受《等深线》记者采访时表示,近年来的监管实践表明,监管机构严格落实依法全面从严监管理念,加强评级行业监管,提高评级行业公信力。在鼓励市场竞争的同时,严格执法,加大证券评级机构违规和失信成本,建立健全自律管理、行政问责和市场筛选相结合的行业治理机制。

上述人士特别强调,检查过程中应注意行业机构和从业人员自身的诚信问题,要求严格执行对各类违法违规行为的处罚标准,对恶意造假、严重不尽责等行为必须依法严格处理,尤其对违法违规的直接责任人要严格落实责任追究制。

一周以后,监管再施高压。

《等深线》曾率先披露了《证监会进一步加强证券评级机构监管的监管方案》。《方案》明确提出,建立市场化的评价机制势在必行,强化事中事后监管,启动能出能进、优胜劣汰的市场化淘汰机制。与此同时,监管层也在努力弱化市场对外部评级的依赖,降低监管规则对评级结果的机械使用。

证监会人士表示,监管层正在研究启动自主选择评级机构的“双评级试点工作”,引导交易所债券市场形成良性的市场竞争机制。

“明示、暗示、提醒、会议强调、行政监管、现场检查、通过媒体喊话,多种警示方式能用的都用了,但显然,对大公评级来说并不发生作用,利令智昏,最终遭受严厉处罚。”前述接近监管人士表示。

前途堪忧

经此一役,大公评级前途堪忧。

“大公评级极有可能重蹈上海远东的覆辙。”有专业人士断言,“暂停一年”约等于“判了死刑”。

大公评级官网简介显示,大公评级是我国唯一获得中国人民银行和原国家经贸委共同批准成立的全国信用评级机构,拥有政府监管部门认定的全部评级资质,能够对中国资本市场除国债外所有债务工具的参与主体进行信用评级。

而在行业内,大公评级在行业初建期所做出的贡献也得到了一致认可。

“大公评级作为评级行业非常重要的一家公司,曾经为评级行业做出了突出贡献。大公的评级技术和研究能力,包括报告质量,曾经都处于行业较为领先的地位,也为中国债券市场培养了大量优秀的信用研究人才。”前述债券资深研究人员表示,大公评级培养了很多优秀的骨干人才,虽然大公高评级自称是行业的“黄埔军校”有一定夸张,但其分析师和大公研究院的研究人员,不乏对信用理解深刻、思维创新的高水平人才。

*除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表伟德国际唯一官网—Welcome立场。

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